全国碳市场上线一周年，进展显著，挑战仍存

导读：7月16日是中国全国碳市场正式运行一周年纪念日。一年来，碳交易机制基本框架和基础设施初步建立，形成了与国情相适应的碳价，但在中长期发展路线、市场活跃度、数据质量全流程风险控制水平等方面仍存挑战。碳市场是中国气候治理机制的重要创新，将为中国实现碳达峰碳中和目标发挥重要作用。

碳排放权交易体系 (ETS) 是基于市场的碳减排重要政策工具，是碳定价机制的主要手段，近年来在世界范围内受到广泛应用。在一个典型的碳市场中，主管部门向企业发放排放配额，并要求企业在履约周期（一般为一年）结束时提交与其排放量相等的配额。配额短缺的企业可以通过市场交易，向配额富余的企业购买配额，形成的碳价格信号能够引导全社会实现低成本减排。

碳市场是中国气候治理机制的重要创新，体现了中国在应对气候变化政策机制上，由过去依靠行政命令和财政补贴，向基于市场的碳定价机制转变。碳市场将在中国实现碳达峰碳中和目标的过程中发挥重要作用。

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中国自2011年起开始探索碳市场建设工作，于2013年至2015年间先后启动了“五市二省”试点碳市场，为全国碳市场的设计和建设提供了宝贵经验。在2015年的中美气候联合声明中，习近平主席向世界庄严承诺中国将建设国家碳市场。2017年，中国全国碳市场建设正式启动，并于2021年7月16日以电力行业为突破口开始正式地交易运行，是中国碳市场建设的重要里程碑。虽然在第一个履约周期内，全国碳市场仅纳入了电力部门，但其已覆盖全国40%以上的二氧化碳排放。中国全国碳市场已然成为全球最大的碳交易市场。

不同于发达国家碳市场采用的基于事前设定总量的碳市场，中国全国碳市场现阶段的设计是基于强度的碳市场，实质上是多行业的可交易绩效标准。基于强度的碳市场的显著特征是，向企业发放的配额取决于企业在履约期内，行业碳排放绩效基准和企业实际生产活动水平。行业基准的设置与该行业碳排放强度下降目标相匹配。这样的分配规则，既能通过调整行业基准来保证政策的严格性，又不会对经济增长产生强烈冲击。碳排放强度高于行业基准值的排放者，将面临配额短缺，可能需要购买配额以满足履约要求；相反，碳排放强度低于行业基准值的排放者，将存在配额盈余，可以通过出售配额的方式获得额外收入。

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全国碳市场上线交易已满一年，在多个方面取得了积极进展。首先，碳交易体制机制基本框架初步建立。2020年12月发布的《碳排放权交易管理办法（试行）》是现阶段全国碳市场运行的法规基础。登记、交易、结算等配套管理文件，以及发电行业总体设计方案及配套技术指南的发布，标志着“1+N”碳市场管理体系初步形成。

其次，配套基础设施已经投入运行。记录配额的持有、修改、支付和注销的全国碳排放权注册登记系统，以及负责交易的全国碳排放权交易系统，已分别在武汉和上海落户运行，为碳市场运行提供了平台保障。

最后，在数据质量管理上，碳市场数据监测、报告与核查制度进一步完善，直接推动了发电企业开展煤质参数实测工作，提升了中国碳排放数据的准确性与真实性。

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在碳交易过程中，中国形成了与国情发展阶段相适应的碳价。首个履约期内，碳配额的成交价格大多在40-60元/吨（约6-9美元/吨）之间波动，平均交易价格为43元/吨。截至2021年12月，全国碳市场累计交易量达到1.79亿吨，累计交易额约为77亿元，超过了同期欧盟碳市场的交易量。按履约量（提交的配额除以总排放量）计，全国碳市场首个履约周期履约完成率为99.5%，表明大多数公司成功履约。总体而言，全国碳市场运行平稳且符合政策预期。

虽然全国碳市场建设目前取得了积极进展，但也面临着一些挑战。首先，关于碳市场未来中长期的发展尚待发布明确的路线图。第二，市场活跃度相对较低，交易主要集中在履约日期之前，价格发现机制有待进一步完善。第三，在第一个履约期内出现了个别企业数据造假的情况，数据质量全流程风险控制水平需要进一步提高。

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碳市场建设是一项长远的、全局的、复杂的系统性工程。国际主要碳市场和中国试点碳市场都在建设过程中出现过配额超发、市场周期性波动等各类问题。我们要正确看待碳市场建设初期的挑战，及时发现问题和解决问题，更要充分借鉴欧盟碳市场、美国加州碳市场等在配额分配、价格发现、市场调节、数据管理等方面的先进经验。

具体而言，中国需要及时发布碳市场短期、中期和长期的发展规划以引导市场稳定预期，加强碳市场的立法保障，加大市场监管力度和违法违规打击力度；持续完善配额分配管理制度，逐步收紧并及时更新覆盖行业的碳排放基准，适时引入配额有偿分配以促进价格发现，同时加强总量控制，逐步向基于总量的碳市场过渡。

未来几年，中国全国碳市场将从电力部门扩大到多个行业，并最终覆盖8000多家企业，覆盖中国70%的能源相关碳排放。我们相信，一个成熟的中国国家碳市场能够帮助中国实现“双碳”目标，并在不久的将来引领全球碳定价制度的发展。

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