3月21日收盘之后,中国平安(42.610, 0.67, 1.60%)发布了其2023年业绩报。
总体上,这是一份兼具实力和诚意的年报。
2023年,该公司实现归属于母公司股东的营运利润1179.89亿元。其中,寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务保持稳健,三项业务合计归属于母公司股东的营运利润1409.13亿元。
核心业务,固若金汤。面对外部市场压力、内部经营挑战等诸多不利因素,公司整体经营业绩保持稳健,寿险业务重回升势,双位数大幅增长,韧性显现。
平安延续了高分红的优良传统,对投资者诚意满满。平安的现金分红水平连续12年保持增长,拟派发2023年末期股息每股现金人民币1.50元,全年股息为每股现金人民币2.43元,同比增长0.4%;按归属于母公司股东的营运利润计算的现金分红比例为37.3%。
前几天,宁德时代(180.810, 3.80, 2.15%)拿出220亿现金分红,引发市场关注,宁德时代的股息率是2.67%,相比之下,平安的股息率高达5.8%。今年以来,包括中国平安在内的“高股息”个股得到资金青睐,市场表现较好,近期随着多只中证A50ETF陆续上市,更多增量资金有望流入以高股息标的为代表的核心资产。值得关注的是,23年平安归母净利润856.7亿,内含价值1.39万亿。最新估值PE=8.93,PEV=0.55。目前主要上市的保险股PEV,都处于近十年百分位的最低区间。
高分红,强金融,平安的年报,彰显了一名优等生的底蕴。
我们重点看一下平安的寿险及健康险板块,作为平安的压舱石,业绩表现超出市场预期,领跑同业。
2023年,可比口径下寿险及健康险业务新业务价值增长36.2%。新业务价值开足马力,代理人功不可没,代理人人均新业务价值增长89.5%,代理人渠道新业务价值增长40.3%。
此外,改革后的银保渠道也可圈可点,新业务价值增长77.7%。此外,13个月保单继续率同比上升2.5个百分点。
可以看到,现在平安的寿险及健康险业务,无论是传统的代理人渠道,还是改革成功的银保渠道,都在全面开花,渠道综合实力大为增强,双管齐下,寿险及健康险才得以量质齐升。
基于最新的投资回报率和风险贴现率等假设,寿险及健康险业务新业务价值达成310.80亿元,这为今后保险业务的利润释放,奠定了稳固的基础。
读懂平安的未来,年报中有一组数据,非常关键。“截至2023年12月31日,在平安2.32亿的个人客户中有近64%的客户同时使用了医疗养老生态圈提供的服务。2023年,享有医疗养老生态圈服务权益的客户覆盖寿险新业务价值占比超73%。2023年,集团医疗健康相关付费企业客户超5.6万家,平安健康过去12个月付费用户数近4,000万;平安实现健康险保费收入超1400亿元。”
平安董事长马明哲曾讲过,综合金融是平安的现在时,医疗健康是平安的未来时。平安的“综合金融+医疗健康”,打造的是中国版的“富国银行+联合健康”,左手为客户提供全链条的个性化金融服务,右手为客户提供全生命周期的医疗健康服务。
三十五年来,中国平安坚守金融主业,经过初创、成长、加速三个阶段,手握五张好牌。
第一张好牌:综合金融牌。中国平安是拥有国内金融全牌照的综合金融集团,布局涵盖保险、银行、资管业务,核心金融成员公司达13家,实现“牌照齐、业务广、协同密”。
第二张好牌:客户规模牌。平安最新的个人客户数2.32亿,2023年新增客户2,920万。个人客户交叉渗透程度也不断提升,2023年集团客户交叉迁徙总人次为2242万。截至2023年12月31日,平安个人客户数2.32亿人,其中持有集团内4个及以上合同的客户占比为25.3%、留存率达97.7%。
第三张好牌:服务网络牌。目前平安拥有超130万人的产险、寿险等销售服务队伍,构建超7000个寿、产、银等线下网点,覆盖全国所有省市。此外,平安内外部医生团队约5万人,合作医院数超3.6万家,已实现国内百强医院和三甲医院100%合作覆盖。这几乎是一个360度无死角覆盖的服务网络,是平安相较同业最大的差异化竞争优势之一。
第四张好牌:数字科技牌。平安医疗健康专利申请数位居全球第一位。平安拥有世界上最大的医疗数据库之一,精准诊断覆盖疾病近5,000种,并积极搭建领先的远程诊疗平台。集团专利申请数累计达51533项,位居国际金融机构前列,平安不仅是金融巨头,还是数字科技巨头。
第五张好牌,民族品牌。连续七年蝉联全球保险品牌价值100强榜单第1位。2023年公司名列《财富》世界500强第33位,全球保险企业第1位。平安已经成为令人信赖的民族品牌,这是无形却也无价的财富。
“综合金融+医疗健康” 双轮驱动,这是一条难而正确的路。但也正因为高门槛,所以一旦平安久久为功,构建出属于自己的服务生态,价值回归,势所必然。
当下,无论是金融行业,还是医疗健康行业,均面临消费者日益增长的需求与供给水平参差不齐之间的矛盾。这是社会经济发展的短板,却也是平安千载难逢的机遇。
历经35年发展,平安构建了领先的竞争优势与独特的行业地位,形成了清晰的“综合金融+医疗健康”战略,积聚商业模式、客户规模、销售网络、领先科技、品牌口碑等五大优势。
展望未来三年,中国的金融、医疗、养老服务行业将迎来新一轮的爆发期,提前布局、精准卡位的中国平安,必将能顺势而为,展翅高飞。